银川市图书馆

如何防范和化解投资基金的风险呢？ 笔者认为，关键要加强对投资基金的监管。对投资基金的监管本质上是对投资基金当事人的监管，而这主要是对基金经理人和基金托管人的监管。如果说基金是“产品”，那么基金经理人就是基金的“生产商”，基金托管人就是“质检员”，而基金投资者就是“消费者”。笔者几年前提出过“营造多层投资基金监管体系”之说：专门机构进行监管、行业协会自律、基金内部的托管人真正承担起监管职能、投资者进行监督、健全法规制度等。经过这几年的努力，去年证券基金法规的出台确立了中国证监会作为基金主管机关的地位，同时也规定了托管人的资格要求，但投资者的自我保护意识仍需加强，投资基金受益人大会需切实发挥作用。此外，基金经理人的股东单位也应负起责任来加强对基金经理人的考核与监督，而这是我国投资基金监管中长期忽视的一点。基金经理人不仅要对股东单位负责，同时更要对成千上万的基金投资者负责。
  其次，在制度设计上要科学、合理。如激励基金经理勤勉理财方面，市场上不少人士对基金经理人的管理费率提出质疑，认为基金经理人在封闭期内从基金总资产中拿走的基金经理人费用占比重太大。笔者认为可侧重于业绩报酬奖励，鼓励基金经理人从基金的良好运作中获取应得利益，从而激励基金业绩的提高。
  第三，实行市场竞争机制，一只基金的基金经理人不搞终身制，鼓励优秀的基金经理人多管几个基金，这不仅可以从审批上进行政策倾斜，也可以从市场层面进行。应切实让基金投资者成为投资基金的主人，行使委托人选择代理人的权利。
  第四，仍需加强基金宣传。投资者真正把握投资基金的本质、内涵尤其是运行机制等问题，对防范和化解投资基金风险是必不可缺的。
  最后，当然也要以法律为手段，威慑和惩处基金运作中的违规和违法行为。
  投资基金的迅速发展也将对我国金融、经济体制的运行提出一些新课题，如随着投资基金规模的壮大，它必将提升在金融领域中的地位，对货币供应量的扩张也必将带来相应的潜在的金融风险和经济风险，这是不可回避的。如果说过去我们讲金融风险是银行风险为主的话，现在讲金融风险就要把投资基金也考虑进来，防范和化解金融风险也要防范和化解投资基金的风险，这也是我国投资基金长治久安的需要。这关系着金融体制的健康、稳定运行，也关系到千百万投资大众的切身利益乃至社会的安定团结。