银川市图书馆

宁夏现有证券经营机构5家，12金证券交易营业部，分布于银川(城区、新城区)石嘴山(大武口、石嘴山区)、吴忠；开户股民8.2万户，截止到1997年底,累计交易啓352亿元，其中1997年94亿元.5家经营机构资产总额15.32亿元，营业收入1.25亿元,利润总额达6809万元，效益较好。由于近年来证券监管机关加强监管力度，各经营机构积极调整资产负债机构，提高资产质量，强化对投资的管理，加强内部控制制度建设，加之1996年以来比较好的股市行情，使各经营机构资产负债比例管理的各项指标大部分合乎要求，经营风险得到了较好的控制，目前运行基本正常，未发生现实的风险。但是，宁夏的证券经营机构也仍然存在着一些问题，潜伏着一定的经营风险，具体主要表现在：1.多家证券经营机构尚有部分证券回购资金未能清收回夹，在一定程度上影响了公司资金的正常周转，形成了潜在的风险。2.规模经营的发展趋势使宁夏的证券经营机构在全国市场上竞争处于劣势，抵御风险的能力更加弱化。规模化经营首先表现在资本金的快速扩张上。由于国家没有为证券行业留有融资渠道，使得证券经营机构的发展主要依赖于自身资本实力的增强，因此，增资扩股成为各券商快速扩充资本的首选途径，并成为避免被市场淘汰而采取的最主要的措施。虽然宁夏的证券经营机构也在迅速地扩充着资本金，但与全国大的券商相比，以及从国家政策限制1亿元资本金以下券商存在的背景来看，宁夏的证券经营机构仍然是我国新的市场条件下的小券商，达不到规模经营的条件和要求。日本三洋证券、山一证券以及丸庄证券等5家证券公司的倒闭，使众多券商更加注重自身的资产管理和风险管理，而宁夏的证券经营机构薄弱的资本实力，单一的资产种类，不尽合理的收入结构使其抵御风险的能力大打折扣，在市场上稍有不慎，便会出现较大的经营风险。
  3.资本金的不足，限制了宁夏的证券经营机构业务的拓展。由于宁夏各证券经营机构先天资本金的不足，使其对国债一级承销商、股票主承销商，设立证券基金以及充当企业的并和资产重组投资顾问和财务顾问等业务望而却步，在《证券经营机构证券自营业务管理办法》出台后，更使宁夏各证券经营机构的自营规模受到极大的限制。如果仅仅是依赖于合法而又有能力开展的业务来取得收入的话，其财务和资金营运状况必将恶化，其潜在的风险将有可能决定着宁夏的证券经营机构的生死存亡。4.经营业务过程中存在的风险，如股票盗卖、冒领股民保证金等金融诈骗；个别经营机构长期投资比例和拆入资金比例较高，存在着流动性风险;个别经营机构占用代购证券款,存在一定的支付风险等等。