位于江西省中部偏东，县境东、南、西三面环山，中部及北部多丘陵岗地，间有峡谷盆地。全县水能理论蕴藏量8.68万千瓦，可开发水力资源4.17万千瓦。

1964年开始兴建江坊、三都等水电站。1969年，兴建下南水库，为开发宜水的“龙头”水库。电站第1台机组于1977年投产发电，1979年全部建成，为地方电网中的主要骨干电站。至1982年，全县建成水电站146座，装机容量6818千瓦，年发电量1655万千瓦小时。1983年后，在实施电气化建设中，主要是电源建设和电网配套。宜水形成下南、荐源桥、永兴桥、鸡冠渊及江坊5座梯级电站，装机容量共4920千瓦。电网建设方面，70年代末，下南电站投产后，县地方电网初步形成，1974年县城至官仓以10千伏线路与南昌电网联网运行，1977年改用35千伏线路联网。至1982年有5座电站联入大网，约占全县总装机容量的一半，共建成高压线路280千米，低压线路505千米，变、配电变压器容量12140千伏安，村组通电面为69%，人均年用电量75千瓦小时。1990年形成以县城变电站为中心，以宜水的下南、荐源桥电站为骨干的发电、供电、用电独立地方小水电网，共有水电站158座，总装机容量11900千瓦，年发电量2730万千瓦小时，其中装机容量100千瓦及以上电站19座，总容量7830千瓦，有34座电站联入大网，装机容量8160千瓦，建成高压线路720.5千米、低压线路344.3千米，变配电变压器容量31585千伏安，户通电面达96.9%，人均年用电量201千瓦小时，成为全市第一个农村水电初级电气化县。1986年开工的全县最大水电站——观音山电站，总装机5400千瓦，设计水头46米，单机流量4.78立方米／秒，1991年11月第1台机组并网发电，1992年3月，3台机组全部投产，年发电量1574万千瓦小时。进入21世纪后，宜黄把开发小水电作为全县重要基础产业来抓，制定一系列优惠政策，鼓励补偿投入开发小水电，规定境内兴办水电谁投资、谁所有，谁经营、谁受益，上网电价每千瓦小时0.23元，土地、林地及水资源各项规费一律优惠，吸引一批外地客商到宜黄开发小水电，参与国有、集体所有水电站收购、重组。下南电站、观音山电站等电站均通过整体拍卖，转为民营私有电站。在外地客商引领下，县内民间资金也纷纷投入小水电建设，形成全民办水电的第三次热潮。2011年，全县共有100千瓦以上电站97座，装机容量达到49530千瓦，年发电量18800万千瓦小时。